أسواق الأسهم العالمية تتجه نحو أفضل عام منذ 2019
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
من المقرر أن تسجل أسواق الأسهم العالمية أقوى عام لها منذ عام 2019 بعد ارتفاع قوي استمر شهرين، حيث يراهن المستثمرون على أن البنوك المركزية الكبرى قد انتهت من رفع أسعار الفائدة وستخفضها بسرعة في العام المقبل.
استقر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند افتتاح وول ستريت يوم الجمعة، وهو اليوم الأخير للتداول في عام 2023، ويحوم أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق والذي سجله في يناير من العام الماضي. وفي أوروبا، ارتفع مؤشر Stoxx 600 على مستوى القارة بنسبة 0.3 في المائة ليتم تداوله عند أعلى مستوى له منذ عامين تقريباً.
ارتفع مؤشر MSCI العالمي، وهو مقياس واسع للأسهم العالمية، بنسبة 16 في المائة منذ أواخر أكتوبر وارتفع بنسبة 22 في المائة هذا العام، وهو أفضل أداء سنوي له منذ مكاسب بنسبة 25 في المائة في عام 2019. المكاسب الكبيرة الأخيرة في الأسهم والأسهم وكانت السندات مدفوعة بانخفاض أسرع من المتوقع في التضخم في الاقتصادات الكبرى، الأمر الذي أدى إلى إجماع متزايد على أن تكاليف الاقتراض ستنخفض في عام 2024.
أضاف الاحتياطي الفيدرالي الوقود إلى الارتفاع في اجتماعه في منتصف ديسمبر عندما أشارت التوقعات الجديدة من صناع السياسة إلى أنه سيكون هناك تخفيضات في أسعار الفائدة العام المقبل.
قال تيم موراي، الخبير الاستراتيجي متعدد الأصول في شركة تي رو برايس: “بمجرد تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإنه وضع المستثمرين في حالة ذهنية إيجابية”. “لقد كان ذلك أمرًا كبيرًا وكان غير متوقع.”
لقد انخفض معدل التضخم بشكل أسرع من المتوقع على جانبي المحيط الأطلسي. وارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 3.1 في المائة خلال العام حتى تشرين الثاني (نوفمبر)، بانخفاض عن رقم تشرين الأول (أكتوبر) البالغ 3.2 في المائة، في حين تباطأ التضخم في المملكة المتحدة بشكل حاد إلى 3.9 في المائة. وانخفض التضخم في منطقة اليورو إلى 2.4 في المائة، وهي أبطأ وتيرة سنوية منذ يوليو 2021.
يقوم المتداولون الآن بتسعير ستة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية عام 2024، وهو تحول صارخ من المخاوف من ارتفاع تكاليف الاقتراض لفترة أطول والتي أدت إلى عمليات بيع سندات عالمية في الخريف.
وارتفع مؤشر بلومبرج الإجمالي العالمي لديون الحكومات والشركات بنسبة 6 في المائة هذا العام، بعد أن انخفض بنحو 4 في المائة في منتصف تشرين الأول (أكتوبر).
وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو معيار للأصول المالية العالمية، إلى 3.88 في المائة من أكثر من 5 في المائة في تشرين الأول (أكتوبر). تنخفض العائدات مع ارتفاع الأسعار.
وقالت سونيا لاود، كبيرة مسؤولي الاستثمار في إدارة الاستثمار القانوني والعامة: “لقد عانى مستثمرو سوق السندات من الصدمات هذا العام”. “أي نقطة بيانات يمكن أن تخلق الكثير من التقلبات.”
ويعتقد بعض المستثمرين أن أسواق الأسهم الآن تبالغ في التفاؤل بأن التضخم سيستمر في الانخفاض دون انزلاق الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.
قال جريج بيترز، كبير مسؤولي الاستثمار المشارك في شركة PGIM Fixed Income: “أتوقع أن بعض الرغاوي المتعلقة بتخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ في التلاشي في العام الجديد”.
كان جزء كبير من المكاسب في وول ستريت هذا العام مدفوعًا بعدد قليل من أسهم التكنولوجيا الكبرى، على الرغم من أن الارتفاع اتسع إلى ما هو أبعد من ما يسمى بـ Magnificent Seven – Apple، وMicrosoft، وAlphabet، وAmazon، وTesla، وMeta، وNvidia -. في الاسابيع الحديثة.
وارتفع مؤشر ناسداك الذي تهيمن عليه شركات التكنولوجيا بنسبة 44 في المائة هذا العام، وهو أفضل أداء له منذ عقدين.
على النقيض من ذلك، تخلف مؤشر FTSE 100 في لندن عن الأسواق الأمريكية والأوروبية، حيث ارتفع بنسبة تقل عن 4 في المائة في عام 2023.
لقد ثبت أن رجحان مؤشر FTSE لمجموعات التعدين التي تعتمد على تباطؤ الاقتصاد الصيني وشركات الطاقة المعرضة لأسعار النفط يشكل عائقاً، كما هو الحال مع معدل التضخم العنيد نسبياً في المملكة المتحدة، والذي يتوقع المستثمرون أن يحد من مدى قدرة بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة في العام المقبل. .
