تراجعت أسهم جيه بي مورجان بعد التحذير من توقعات الأرباح “المرتفعة للغاية”.
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
كانت أسهم بنك جيه بي مورجان تشيس في طريقها لأكبر انخفاض لها منذ أكثر من أربع سنوات يوم الثلاثاء بعد أن حذر رئيس البنك الأمريكي من أن المستثمرين كانوا متفائلين للغاية بشأن أرباحه للعام المقبل.
وقاد بنك جيه بي مورجان، وهو أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول، عمليات بيع لأسهم البنوك الأمريكية الكبرى الأخرى، بما في ذلك جولدمان ساكس وسيتي جروب وبنك أوف أمريكا.
“[For] 2025، إجماع المحللين هو انخفاض في التأمين الوطني [net interest income] وقال دانييل بينتو، رئيس جيه بي مورجان، في مؤتمر صناعي نظمه باركليز: “من 1.5 مليار دولار، من 91.5 مليار دولار إلى 90 مليار دولار”. “لذلك، هذا ليس معقولًا جدًا بسبب توقعات السعر [are] بانخفاض 250 نقطة أساس. لذلك أعتقد أن هذا الرقم سيكون أقل”.
على مدى العامين الماضيين، برز بنك جيه بي مورجان كواحد من أكبر الفائزين من الزيادات التي أقرها بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة الأمريكية. وقد استفادت من حجمها لتفرض المزيد من الرسوم على القروض دون تقديم معدلات ادخار أعلى بشكل متناسب، مما يعزز الأرباح من الإقراض المعروف باسم NII.
ورفض بينتو تقديم إرشادات بشأن ما قد يكون عليه التأمين الوطني لعام 2025، لكنه قال إن الإجماع الحالي من قبل المحللين على 90 مليار دولار كان “مرتفعًا بعض الشيء” ولم يتوقع بشكل كافٍ تأثير التخفيضات المتوقعة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام.
“من الواضح أنه مع انخفاض أسعار الفائدة، يكون لديك ضغط أقل على إعادة تسعير الودائع. لكن كما تعلمون، نحن حساسون للغاية للأصول”. وكان المسؤولون التنفيذيون في بنك جيه بي مورجان قد حذروا المستثمرين في السابق من أن البنك كان “يكسب أكثر من اللازم” من التأمين الوطني.
وانخفضت أسهم جيه بي مورجان بنحو 7 في المائة في تعاملات بعد الظهر المبكرة، مسجلة أكبر انخفاض لها منذ يونيو 2020 في يوم كانت فيه السوق الأوسع منخفضة فقط بشكل طفيف.
كما أخبر بينتو المستثمرين أن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الربع الثالث كانت في طريقها للارتفاع بنحو 15 في المائة، لكن الإيرادات من أعمالها التجارية من المقرر أن تكون ثابتة أو أعلى بنحو 2 في المائة فقط.
وقال بينتو: “لقد كانت بيئة أكثر صعوبة بعض الشيء لتحقيق الدخل من تدفقات العملاء، خاصة في الأسعار”.
وجاءت تصريحات بينتو بعد يوم من تحذير الرئيس التنفيذي لبنك جولدمان ديفيد سولومون المستثمرين من أن أعماله التجارية تسير على الطريق الصحيح لرؤية انخفاض الإيرادات بنحو 10 في المائة في الربع الثالث.
وألقى سولومون، الذي أشار أيضًا إلى أن أرباح بنك جولدمان في الربع الثالث ستتضرر أيضًا بمقدار 400 مليون دولار من انسحابه المستمر من الخدمات المصرفية الاستهلاكية، اللوم في الانخفاض على انخفاض الإيرادات من الدخل الثابت وتداول العملات والسلع.
وانخفض سهم جولدمان ما يقرب من 5 في المائة يوم الثلاثاء.
سيتي، الذي حذر مديره المالي يوم الاثنين من أنه ستشهد أيضًا انخفاض إيرادات التداول بنحو 4 في المائة في هذا الربع، شهدت خسارة أسهمها أكثر من 4 في المائة.
شارك في التغطية هارييت كلارفيلت وستيفن غاندل
