يسعى بيل أكمان إلى إحياء الاكتتاب العام مع المحليات للمستثمرين
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يسعى بيل أكمان إلى إحياء الطرح العام الأولي لشركة Pershing Square USA من خلال تقديم مواد التحلية للمستثمرين الأوائل، حيث يحاول الملياردير معالجة إحدى العقبات الرئيسية أمام التعويم.
لقد استطلع مدير صندوق التحوط مؤيديه بشأن الهيكل الذي سيتضمن حوافز إضافية إلى جانب أسهم بيرشينج سكوير بالولايات المتحدة الأمريكية، بعد أن سحب أكمان الشهر الماضي الاكتتاب العام الأولي لصندوقه الاستثماري الأمريكي الجديد بعد ضعف الطلب.
لقد حدد في الأصل هدفًا بقيمة 25 مليار دولار لإدراج الصندوق المغلق في بورصة نيويورك، الأمر الذي كان سيجعله واحدًا من أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق. سحب أكمان الإدراج بعد خفض هدف جمع الأموال بأكثر من 90 في المائة إلى ملياري دولار فقط.
ناقش أكمان عدة خيارات للهيكل الجديد، أحدها من شأنه أن يمنح المستثمرين الأوائل في Pershing Square USA الحق في شراء أسهم إضافية في السيارة في المستقبل بسعر ثابت من خلال الضمانات، حسبما قال شخصان مطلعان على الأمر.
ومع ذلك، فإن الجائزة الحقيقية للمستثمرين في بيرشينج سكوير بالولايات المتحدة الأمريكية من المرجح أن تكون حقوق الشراء في الاكتتاب العام الأولي لصندوق التحوط الخاص به، بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت، الذي يدير الاستثمارات لكل من السيارة الأمريكية المقترحة وصندوقه الأوروبي الحالي.
إن الهيكل الذي يجمع بين الأسهم في Pershing Square USA مع ورقة مالية أخرى قد يشبه هيكل شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة، أو Spac. سيتم تداول أسهم الضمانات وأسهم Pershing Square USA كوحدة لفترة بعد الاكتتاب العام قبل فصلها للتداول كأدوات منفصلة.
وبموجب الخطط السابقة للاكتتاب العام، سعى أكمان إلى جذب المستثمرين من خلال التنازل عن رسوم الإدارة للسنة الأولى من التداول للصندوق.
ومع ذلك، أثناء عملية التسويق، واجه أكمان مقاومة من المستثمرين الذين سعوا إلى مزيد من الحوافز للاستثمار في الاكتتاب العام بدلاً من انتظار شراء الأسهم بعد الإطلاق، عندما يتم تداول هذه الصناديق في كثير من الأحيان بسعر مخفض. وقال أحد الأشخاص إنه إذا تم إصدار أوامر التفتيش إلى جانب أسهم بيرشينج سكوير بالولايات المتحدة الأمريكية، فقد لا يتضمن الهيكل مثل هذا التنازل بعد الآن.
وقال اثنان من الأشخاص المطلعين على الأمر إن المناقشات كانت سلسة ولا تزال عرضة للتغيير.
بشكل منفصل، قال شخصان قريبان من صندوق التحوط إنهما يتوقعان أن يقوم أكمان بإعادة الاكتتاب العام الأولي في بيرشينج سكوير إلى السوق قبل نهاية هذا العام للحفاظ على الزخم المتصور.
كان المستثمر، الذي أصبح له حضور كبير على منصة التواصل الاجتماعي X الخاصة بـ Elon Musk وحصل على أكثر من مليون متابع، يأمل في الاعتماد على “سمعته السيئة” المكتشفة حديثًا لجذب الاهتمام بأسهم Pershing Square USA.
باع أكمان حصة 10 في المائة في صندوق التحوط الخاص به، بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت، إلى مجموعة من المستثمرين بما في ذلك شركة إيكونيك كابيتال ومقرها سان فرانسيسكو وشركة التأمين الإسرائيلية مينورا ميفتاشيم بقيمة 10.5 مليار دولار في حزيران (يونيو). ذكرت صحيفة فايننشال تايمز سابقًا أن أكمان خطط لإدراج صندوق التحوط الخاص به في وقت مبكر من عام 2025.
يشتهر أكمان بتوصله إلى هياكل جديدة تسببت في بعض الأحيان في احتكاك مع المنظمين.
في يونيو 2021، اشترى أكمان حصة 10 في المائة في Universal Music Group باستخدام الأموال التي تم جمعها من خلال شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة الخاصة به، Pershing Square Tontine Holdings، في صفقة أولى من نوعها.
تم رفضها في النهاية من قبل المنظمين، الأمر الذي دفعه إلى التوصل إلى نوع جديد من شركات الشيكات على بياض تسمى شركة حقوق الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة أو Sparc حيث يكون للمستثمرين الحق ولكن ليس الالتزام بوضع الأموال في صفقة مستقبلية.
ورفض بيرشينج سكوير التعليق.
اكتشاف المزيد من موقع تجاربنا
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.