Jannah Theme License is not validated, Go to the theme options page to validate the license, You need a single license for each domain name.
تجارب المال والأعمال

ويخاطر بنك يو بي إس بالتحول إلى ضحية لنجاحه


افتح ملخص المحرر مجانًا

قد يكون سيرجيو إرموتي، الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس، على وشك الوقوع في فخ ديمون. تؤثر هذه الحالة في بعض الأحيان على أولئك الذين يديرون بنوكاً ذات أهمية عالمية، والذين بعد تكديسهم لصالح النظام يبدأون في التساؤل عن السبب. من المعروف أن جيمي ديمون، رئيس بنك جيه بي مورجان، يتحسر على الانتقادات التي تعرض لها بنكه بعد شراء بنك بير شتيرنز المحاصر خلال الأزمة المالية. وفي الواقع، تساءل النقاد عما إذا كان قد حصل على صفقة جيدة للغاية.

وينبع صداع إيرموتي المتزايد من استحواذ بنك يو بي إس الطارئ على بنك كريدي سويس العام الماضي. ويطرح الساسة المحليون بالفعل مصطلحات يعتبرونها الآن سخية للغاية. قد لا تتغير وجهة النظر هذه بمدى نجاح الصفقة: قال بنك UBS يوم الأربعاء إن صافي الربح بلغ 1.1 مليار دولار في الربع الثاني، أو حوالي ضعف ما كان متوقعًا – ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى النجاح في دمج البنكين والتخلص من الديون. الأصول غير الأساسية.

القواعد السويسرية الجديدة “الأكبر من أن يُسمَح لها بالفشل” – وهي جزء من رد الفعل السلبي على الصفقة – من المرجح أن تبقي غطاء على العوائد خلال الأعوام القليلة المقبلة. وينبغي أن يحتوي ذلك على أي إثارة بشأن حصة المساهمين المحتملة من الأموال.

والسؤال هو ما هو حجم رأس المال الذي يجب أن يمتلكه البنك من أجل الحماية من الخسائر المستقبلية. وبلغت نسبة الطبقة الأولى من الأسهم العادية 14.9 في المائة في نهاية الربع الثاني. وهذا أعلى من هدف الإدارة البالغ 14 في المائة، حتى مع عمليات إعادة الشراء المخطط لها هذا العام بقيمة مليار دولار. كما أنها أعلى بحوالي 3.5 نقطة مئوية من الحد الأدنى التنظيمي. ولكن من المتوقع أن ترتفع هذه النسبة بما يتماشى مع حجم البنك وأهميته.

ويقوم المنظمون السويسريون حاليا بتقييم مستويات رأس المال في أعقاب فشل بنك كريدي سويس. وينصب تركيزهم بشكل خاص على أن القواعد الحالية لبعض الأصول والشركات التابعة الأجنبية متساهلة للغاية. وقد تكون النتيجة ضربة مزدوجة تتمثل في التضخم في الأصول المرجحة بالمخاطر وارتفاع احتياطيات رأس المال.

ومن أجل التبسيط، فإن نسبة الرافعة المالية، التي تتجاهل أوزان المخاطر لحساب مستويات رأس المال، هي عدسة لرؤية التأثير المحتمل. ومن المتوقع أن يصل هذا إلى 4.8 في المائة في بنك يو بي إس هذا العام، وفقا لشركة فيزيبل ألفا. لنفترض أنه سيرتفع بما يتماشى مع توقعات بنك مورجان ستانلي البالغة 6.1 في المائة، فقد تكون هناك حاجة إلى مبلغ إضافي قدره 20 مليار دولار من رأس المال العام من الفئة الأولى في بنك يو بي إس. وهذا أقل بقليل من الأرباح المتوقعة وعمليات إعادة الشراء للفترة من 2025 إلى 2027.

من المرجح أن النتيجة لن تكون عالية. لكن الهيئات التنظيمية السويسرية، التي تورطت في غفوة بنك كريدي سويس، سوف ترغب في المطالبة بنظام مطلي بالذهب للبنك الضخم الذي تركه وراءه. ومع استمرار الجدل، فإن السؤال المطروح هو إلى أي مدى يستطيع بنك UBS أن يحد من الوقوع ضحية لنجاح صفقته.

andrew.whiffin@ft.com


اكتشاف المزيد من موقع تجاربنا

اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى

اكتشاف المزيد من موقع تجاربنا

اشترك الآن للاستمرار في القراءة والحصول على حق الوصول إلى الأرشيف الكامل.

Continue reading