وتقوم مجموعات رأس المال الخاص بنشر 160 مليار دولار في إطار استعدادها لإحياء الصفقات
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قامت أربع من أكبر مجموعات رأس المال الخاص في الولايات المتحدة بنشر أكثر من 160 مليار دولار في الربع الأخير، في الوقت الذي عززت فيه الاستثمار قبل الانتعاش الكامل المتوقع في عقد الصفقات.
قالت شركات آريس وأبولو وبلاكستون وكيه كيه آر إنها استثمرت مجتمعة 162 مليار دولار بين نيسان (أبريل) وحزيران (يونيو)، حيث تمثل أبولو أكثر من 40 في المائة من الإجمالي.
وقال مسؤولون تنفيذيون في الشركات إنهم يستعدون لزيادة نشاط الاستحواذ والاندماج، مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة.
قال سكوت نوتال، الرئيس المشارك لشركة KKR: “لقد عادت سوق الصفقات”. “هذا العام، ليس لدينا سوق مفتوحة فحسب، بل لدينا أيضًا عرض مكبوت من الصفقات. . . القادمة إلى الأسواق. لذلك نحن متفائلون».
تمتلك شركات الأسهم الخاصة أكثر من تريليوني دولار من رأس المال الذي تم الالتزام به، لكن لم يتم نشره بعد في الاستثمارات، وذلك وفقا لشركة بريكن Preqin لخدمات البيانات.
لكن التوقف الذي دام 18 شهرا في إبرام الصفقات، والذي أثارته سلسلة زيادات أسعار الفائدة القوية التي قام بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يعني أيضا أن الشركات تكافح من أجل بيع الاستثمارات الحالية وإعادة الأموال النقدية إلى داعميها.
وهناك الآن دلائل على أن تجميد الصفقة بدأ يذوب. ارتفع نشاط الاستحواذ بنسبة 28 في المائة حتى الآن هذا العام ليصل إلى 471 مليار دولار، وفقا لمزود البيانات LSEG.
هذا لا يزال أقل بكثير من سنوات الازدهار في 2021 و2022، والسوق الباهتة لصفقات الأسهم الخاصة البحتة تعني أن مديري الأصول البديلة الكبار سعوا بدلا من ذلك إلى نشر رأس المال في الائتمان والبنية التحتية.
خصصت شركة أبولو، التي خصصت 70 مليار دولار في هذا الربع، 11 مليار دولار لتمويل بناء شركة إنتل لمصنع لتصنيع الرقائق في أيرلندا.
تم استخدام أكثر من 13 في المائة من مبلغ 34 مليار دولار الذي استثمرته شركة بلاكستون في هذا الربع لترسيخ حزمة تمويل ديون بقيمة 7.5 مليار دولار لشركة التكنولوجيا CoreWeave.
منذ انتهاء الربع في يونيو، كان هناك عدد من عمليات الاستحواذ رفيعة المستوى.
أبرمت شركة أبولو سلسلة من الصفقات بمليارات الدولارات، بما في ذلك الاستحواذ على مجموعة توصيل الطرود البريطانية إيفري وشركة الألعاب إيفري. وقدر سكوت كلاينمان، الرئيس المشارك للشركة، أن الشركة أبرمت خمس صفقات بقيمة إجمالية تبلغ 15 مليار دولار بما في ذلك الديون في الشهرين الماضيين. وقال: “خط أنابيب صفقاتنا يبدو قوياً من هنا”.
وفي الوقت نفسه، أعلنت شركة KKR عن عمليات شراء لشركة الوسيط Janney Montgomery Scott، والاستحواذ على شركة Instructure للأعمال التكنولوجية التعليمية بقيمة 4.8 مليار دولار، ودخلت في مشروع مشترك مع T-Mobile لشراء شركة Metronet المزودة للنطاق العريض.
وهذا الأسبوع، فازت شركتا الأسهم الخاصة TowerBrook Capital Partners وClayton, Dubilier & Rice بمعركة استحواذ على شركة تكنولوجيا معلومات الرعاية الصحية الأمريكية R1 RCM بعرض بقيمة 9 مليارات دولار فيما من المرجح أن يكون واحدًا من أكبر صفقات الاستحواذ لهذا العام.
وقال جون جراي، رئيس بلاكستون، في إشارة إلى عدد أوراق شروط الصفقات المحشوة في حقيبته: “يستمر مؤشر حقيبتي في الامتلاء ويشير إلى أنه ينبغي أن تكون هناك مستويات قوية متزايدة من نشاط المعاملات”.
وأضاف: “حقيقة أننا نشهد انخفاض أسعار الفائدة، وأن الأسواق أصبحت أكثر ملاءمة، وأن المزيد من الناس يفكرون في بيع الأصول، أعتقد أنه مع إعادة فتح سوق الاكتتابات العامة الأولية، يجب أن نرى المزيد”.
وقال مدير الاستثمار الذي يركز على الائتمان آريس أيضًا إنه يشهد انتعاشًا في نشاط الاستحواذ الجديد. قال مايكل أروجيتي، الرئيس التنفيذي لشركة آريس، لصحيفة فاينانشيال تايمز إن البنوك وصناديق الائتمان الخاصة يتم استغلالها بشكل متزايد لتجميع حزم تمويل الاستحواذ الجديدة بدلاً من مجرد إعادة تمويل الديون الحالية أو تمويل عمليات الاستحواذ الصغيرة.
تعلن مجموعات استثمارية خاصة أخرى، بما في ذلك Brookfield وCarlyle وTPG، عن أرباحها الأسبوع المقبل.
