آريس يجمع صندوق ائتمان خاص بقيمة 34 مليار دولار
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
حصلت شركة Ares Management على صندوق ائتمان خاص قياسي بقيمة 34 مليار دولار، مما يمنح الشركة قوة هائلة في وقت يتسابق فيه المنافسون لبناء صناديق الحرب الخاصة بهم.
وقالت المجموعة الاستثمارية الخاصة التي تركز على الائتمان إنها سحبت 15.3 مليار دولار من الالتزامات من المستثمرين لصندوق الإقراض المباشر الثالث، متجاوزة الهدف البالغ 10 مليارات دولار.
يتضمن الرقم 34 مليار دولار قروضًا مصرفية بمليارات الدولارات، مما سيعزز قدرة آريس على الإقراض، بالإضافة إلى حسابات مُدارة بشكل منفصل ستستثمر جنبًا إلى جنب مع الصندوق الرئيسي الجديد.
ويعد جمع الأموال أحدث عملية ناجحة لجمع رأس المال في قطاع الائتمان الخاص في الأشهر الأخيرة، حيث يطالب المستثمرون بتخصيصات لفئة الأصول.
جمعت شركة Rival HPS Investment Partners 14.3 مليار دولار من المستثمرين لصندوق قروض جديد الشهر الماضي، وهو المبلغ الذي قفز إلى 21 مليار دولار عند تضمين الرفع المالي من البنوك. وقال بنك جولدمان ساكس في مايو/أيار إنه تجاوز 20 مليار دولار لأحدث صندوق ائتماني خاص له.
وتسلط سلسلة الزيادات الناجحة الضوء على المكان الذي تلتزم فيه صناديق التقاعد والأوقاف وصناديق الثروة السيادية بصناديق جديدة.
عديد من مجموعات الاستحواذ تكافح من أجل الوصول إلى أهداف جمع الأموال التي حددتها لصناديق الأسهم الخاصة الأساسية، حيث إنها تستحوذ على شركات غير مباعة بقيمة قياسية تبلغ 3.2 تريليون دولار.
وبدلاً من ذلك، لجأت المؤسسات الاستثمارية إلى توجيه التزاماتها بشكل أكثر قوة نحو مشاريع البنية الأساسية وصناديق الائتمان الخاصة، وخاصة أدوات الإقراض المباشر.
قالت جانا ماركوفيتش، الشريكة في آريس: “إنها سوق صعبة لجمع الأموال، وما رأيناه هو أن المستثمرين يتطلعون إلى توحيد قوائم المديرين الخاصة بهم”. “لقد استفدنا من ذلك، من حيث الحجم والنطاق الذي يضعه آريس على الجانب الأيمن من تلك المعادلة.”
أصبحت محلات الائتمان الخاصة، مثل آريس، من أصحاب الثقل الجدد في وول ستريت، حيث أخذت على نحو متزايد في مكانة البنوك التقليدية منذ الأزمة المالية العالمية قبل أكثر من عقد من الزمان.
لقد خرجت البنوك من خطوط عمل معينة وقلصت بعض الإقراض الأكثر خطورة الذي كانت تفعله في السابق، وألقت باللوم على متطلبات رأس المال الأعلى واللوائح التنظيمية بعد الأزمة في هذا التحول.
وقد قامت شركات الاستثمار الخاصة بملء هذه الفجوة، حيث أصبحت المشتري المفضل لمحافظ القروض المصرفية، كما قامت بإقراض الشركات بشكل مباشر بشكل متزايد.
وقال ميتش جولدشتاين، الرئيس المشارك لأعمال الائتمان لدى آريس، إن جمع الأموال كان بمثابة “تصويت قوي بالثقة من قاعدة المستثمرين المتنامية لدينا”.
آريس، الذي يدير 428 مليار دولار عبر الشركة، خصص بالفعل تسعة مليارات دولار من الصندوق للعمل.
وأصبحت الشركة عملاقًا في صناعة الاستثمار الخاص، حيث أصبح نموها في السنوات الأخيرة موضع حسد المنافسين. عادت أسهمها بأكثر من 300 في المائة منذ عام 2020، متجاوزة شركات مثل أبولو، وكيه كيه آر، وبلاكستون، وكارلايل.
أثار صعود صناعة الائتمان الخاصة أسئلة جديدة بالنسبة للجهات التنظيمية المالية، التي لديها قدر أقل بكثير من الإشراف على كيفية قيام هؤلاء المقرضين بكتابة القروض مقارنة بالبنوك التقليدية.
يراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كان الأداء قد بدأ في الانخفاض نظرًا لاندفاع رأس المال إلى الفضاء.
تعرض المقرضون، بما في ذلك آريس، لتدقيق خاص بسبب فشل أحد قروض الشركات الأخيرة. وكشفت الشركة في وقت سابق من هذا الأسبوع أنها خفضت قيمة القرض الممنوح لشركة Pluralsight المدعومة بالأسهم الخاصة بأكثر من 50 في المائة.
