شركة Jupiter Asset Management تبحث عن عمليات الاستحواذ

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

تستعد شركة Jupiter Asset Management لإجراء عمليات استحواذ لتوسيع عروضها الاستثمارية، حيث تتصارع صناعة الصناديق مع سحب العملاء لأموالهم، وانخفاض الإيرادات، والضغط على التكاليف.

وقال ماثيو بيزلي، الرئيس التنفيذي، إن شركة جوبيتر قامت بتكوين صندوق تمويل لتمويل عملية استحواذ “مباشرة” لتوسيع نطاق منتجات الشركة وقاعدة العملاء.

وقال بيزلي لصحيفة فاينانشيال تايمز: “نحن نبحث بشدة عن فرص لتكملة قدراتنا الحالية في إدارة الاستثمار”. “أنا أبحث باستمرار عن مواهب جديدة للانضمام إلى العمل، وسواء كان ذلك عن طريق رفع فريق أو عمليات استحواذ صغيرة، فنحن منفتحون جدًا على العمل.”

تأتي تعليقاته في الوقت الذي تكافح فيه الشركات متوسطة الحجم، مثل Jupiter وAbrdn وArtemis وLiontrust، التدفقات الخارجة من الصناديق التي يديرها المديرون، مع استمرار المستثمرين في التحول نحو المنتجات السلبية الأرخص. وفقا لجمعية الاستثمار، سحب مستثمرو التجزئة 136 مليون جنيه استرليني من الصناديق النشطة في مايو، في حين اجتذبت الصناديق السلبية 2.1 مليار جنيه استرليني.

قال فنسنت بوني، أحد كبار المديرين الإداريين في شركة فينتشرش الاستشارية، إن تحديات الصناعة “ستظل محركات لعمليات الاندماج والاستحواذ”، حيث يحاول مديرو الأصول توسيع إيراداتهم للمساعدة في تعويض الضغوط الناجمة عن التكاليف. وقال إن “المرحلة التالية” من عمليات الاندماج والاستحواذ “ستبرز بشكل متزايد قطاع الأسواق الخاصة الناضج”.

تم دمج عدد من شركات إدارة الأصول أو استحوذ عليها المنافسون في السنوات الأخيرة. استحوذت شركة جوبيتر على شركة Merian Global Investors في عام 2020 مقابل 370 مليون جنيه إسترليني، في حين كانت شركة Abrdn نتاج اندماج بين Standard Life وAberdeen في عام 2017. وفي وقت سابق من هذا العام، تواصلت شركة Liontrust مع منافستها الأصغر حجمًا Artemis ومقرها لندن بشأن عملية استحواذ محتملة، على الرغم من أن المحادثات في مرحلة مبكرة لم يتقدم.

وقد زاد رأس المال الفائض لشركة جوبيتر إلى 198.5 مليون جنيه استرليني – أي ما يقرب من أربعة أضعاف المبلغ المطلوب من قبل الجهات التنظيمية.

وتدير الشركة ما يزيد قليلا عن 50 مليار جنيه استرليني، منها حوالي 42 مليار جنيه استرليني مملوكة للأفراد. لكن بيزلي يسعى إلى توسيع المبلغ الذي يديره نيابة عن المؤسسات.

“بالتأكيد نحن نبحث عن فرص مستمرة لتعزيز قاعدة عملائنا المؤسسيين، لذا يجب أن تتوقع أن كل ما نقوم به سيفعل ذلك. . . وأضاف: “إنها تجذب كلاً من السوق المؤسسية وكذلك سوق البيع بالتجزئة”.

ومع ذلك، استبعد بيزلي إجراء عملية استحواذ واسعة النطاق مع منافس. “العديد من المستثمرين في صناعة إدارة الأصول يشككون في عمليات الاندماج الدفاعية الكبيرة.

“قدرتنا على النشر . . . رأس المال الذي جمعناه في عمليات الاستحواذ التي تجلب مواهب استثمارية جديدة ولا تؤثر على قاعدة تكلفة هذا العمل – لذا فإن الاستفادة حقًا مما حصلنا عليه بالفعل – أمر مفيد حقًا.

كما قام مدير الصندوق أيضًا بتخفيض التكاليف في عهد بيزلي، الذي قلص أعداد الموظفين ودمج الأموال. وقالت الشركة في نتائجها النصف سنوية يوم الجمعة إن تكاليفها انخفضت بنسبة 2 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي لتصل إلى 129 مليون جنيه إسترليني.

وبينما أشاد المحللون بجهود جوبيتر لخفض التكاليف، فإن رحيل بعض مديريها الرئيسيين – بما في ذلك مدير صندوق الأسهم في المملكة المتحدة منذ فترة طويلة بن وايتمور – أدى إلى زيادة معظم عمليات السحب من أموالها خلال النصف الأول، والتي عانت من صافي 3.4 مليار جنيه استرليني. من التدفقات الخارجة.

حذر واين ميفام، المدير المالي والتشغيلي في شركة جوبيتر، من أن صناديق القيمة الخاصة بالشركة التي يديرها وايتمور يمكن أن تشهد المزيد من التدفقات الخارجة خلال الأشهر المقبلة حتى رحيله قرب نهاية العام.