قد يشير الظهور القوي لشركة التخزين البارد إلى انتعاش الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

شركة “لينياج” للتخزين البارد أسسها اثنان من المصرفيين السابقين في بنك مورجان ستانلي، جمعت 4.4 مليار دولار في أكبر طرح عام أولي في الولايات المتحدة منذ أيلول (سبتمبر)، وهي علامة على انتعاش سوق الإدراجات الجديدة.

وقام صندوق الاستثمار العقاري بتسعير عروضه في النصف العلوي من نطاقه المستهدف، وارتفعت الأسهم بنسبة 3.6 في المائة في أول يوم تداول يوم الخميس. أعطى الاكتتاب العام لشركة Lineage قيمة سوقية أولية تبلغ حوالي 18 مليار دولار.

يعد الاستقبال القوي، الذي أضيف إلى الإدراج الناجح الذي حققته مجموعة البرمجيات “وان ستريم” بقيمة 490 مليون دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع، علامة إيجابية على صحة سوق الإدراجات الأمريكية، التي تتعافى ببطء بعد أسوأ تباطؤ لها منذ عقود.

جمعت الشركات الآن 23.7 مليار دولار من الاكتتابات العامة الأولية غير الخاصة بشركة SPAC في الولايات المتحدة هذا العام، وفقًا لشركة Dealogic، بزيادة قدرها 133 في المائة مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وتدير شركة Lineage سلسلة دولية من مرافق التخزين البارد للعملاء التجاريين مثل تجار التجزئة والموزعين للمواد الغذائية، وكذلك الشركات المصنعة للأدوية وأغذية الحيوانات الأليفة.

وقال جريج ليمكول، الرئيس التنفيذي لشركة Lineage، إن الطلب القوي من المستثمرين شجع الشركة على زيادة حجم عروضها.

“على عكس بعض الاكتتابات العامة الأولية، كنا بالفعل شركة كبيرة إلى حد ما وأثبتنا نجاحنا بعد 16 عامًا من النمو. . . لقد كنا متحمسين للغاية بشأن مقدار ذلك [investors] قال: “كانوا مهتمين بالعودة خلال العام الماضي”.

بدأ المصرفيان السابقان آدم فورستي وكيفن ماركيتي شركة Lineage بشراء مستودع في سياتل في عام 2008، وقاما بتنمية أعمالهما من خلال أكثر من 100 عملية استحواذ.

وقال Lehmkuhl إن طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام سيجعل من الأسهل على الشركة تمويل المزيد من الصفقات.

“أعلى 10 [companies] تشكل أقل من 25 في المائة من حصة السوق العالمية لوحدات التخزين البارد، لذلك لدينا مجال كبير لمواصلة النمو من خلال الاستحواذ.

يعمل فورستي ومارشيتي كرئيسين تنفيذيين مشاركين.

وقال Lehmkuhl إن Forste وMarchetti لا يديران الأنشطة اليومية ولكنهما ما زالا “يشاركان بنشاط” في تخصيص رأس المال الرئيسي والقرارات الإستراتيجية. وقال: “إنها قصة رائعة لمؤسسي الحلم الأمريكي”.

وتكافح العديد من صناديق الاستثمار العقاري في سوق الأسهم منذ أن بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع في عام 2022، مع قلق المستثمرين بشأن تكاليف خدمة الديون وانخفاض الطلب. المؤشر الأوسع لصناديق الاستثمار العقاري في الولايات المتحدة تخلف كثيرا عن السوق الأوسع هذا العام، مضيفا 1.7 في المائة فقط منذ بداية العام حتى الآن، وانخفض أكثر من 20 في المائة منذ بداية عام 2022.

ومع ذلك، قال ليمكوهل إن مجال شركة Lineage استفاد من “الكثير من العوائق أمام الدخول” ولم يكن دوريًا مثل المجالات الأقل تخصصًا في صناعة المستودعات.

“الناس سوف يأكلون دائما. حتى في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم، تمكنا من الأداء بشكل جيد حقا».

أعلنت شركة Lineage عن إيرادات بلغت 5.3 مليار دولار في عام 2023، بزيادة 8 في المائة من 4.9 مليار دولار في العام السابق. وسجلت خسارة صافية قدرها 96 مليون دولار. وتخطط الشركة لاستخدام الجزء الأكبر من عائدات الاكتتاب العام لسداد صافي ديونها، التي بلغت حوالي 10.9 مليار دولار في نهاية عام 2023.