لماذا تظل بروكسل متشككة بشأن عمليات اندماج شركات الطيران
المسؤولون التنفيذيون في شركات الطيران ليسوا غرباء على عمليات الاندماج الفاشلة في أوروبا.
قدم مايكل أوليري، الرئيس التنفيذي لشركة Ryanair، ثلاثة عروض فاشلة لشراء شركة Aer Lingus في حملة استمرت ما يقرب من عقد من الزمن. لقد استسلم أخيرًا في عام 2015 بعد أن أصر المنظمون في الاتحاد الأوروبي على أن الصفقة ستؤدي إلى رفع الأسعار وتقليص الاختيار.
لكن تجربة أوليري لم تفعل شيئاً للحد من الرغبة في إبرام الصفقات بين مجموعات شركات الطيران الكبرى في أوروبا، حيث تخضع اثنتين من شركات الطيران الرائدة في المنطقة لتدقيق دقيق في بروكسل بشأن خطط الدمج.
وأطلق المنظمون تحقيقات في صفقات أبرمتها شركة لوفتهانزا الألمانية ومجموعة الخطوط الجوية الدولية المالكة للخطوط الجوية البريطانية (IAG)، والتي تم الإعلان عنها في النصف الأول من العام الماضي.
ووافقت لوفتهانزا على شراء حصة 41 في المائة في شركة ITA Airways، التي خلفت شركة أليطاليا المفلسة، مقابل 325 مليون يورو، في حين وافقت شركة IAG على شراء حصة الـ 80 في المائة المتبقية من شركة طيران أوروبا الإسبانية التي لا تملكها بالفعل مقابل نحو 400 مليون يورو.
القلق الرئيسي للهيئات الرقابية هو أن شركات الطيران يمكن أن تستخدم عمليات الاستحواذ لتعزيز المراكز المهيمنة بالفعل، مع خسارة الركاب بسبب ارتفاع الأسعار وقلة عدد شركات الطيران التي تتنافس على المسارات.
وقال شخص مطلع على تفكير الاتحاد الأوروبي: “لقد رأى المنظمون أن صفقات الطيران تزيد الأمور سوءاً بالنسبة للمستهلكين”. “إنها تؤدي إلى منافسة أقل على الطرق التي من المستحيل استعادتها، وتؤدي إلى انخفاض وتيرة الرحلات الجوية وانخفاض جودة الخدمة.”
ومع ذلك، لم يبدأ المنظمون بعد تحقيقًا في الصفقة الثالثة التي تم الإعلان عنها في أكتوبر الماضي والتي تشمل شركة Air France-KLM.
من المقرر أن تحصل شركة النقل على حصة 20 في المائة في شركة الطيران الاسكندنافية SAS في خطة إنقاذ تشمل شركة الأسهم الخاصة Castlelake والدولة الدنماركية.
ويعتقد لويس رودريجيز، رئيس شركة TAP البرتغالية، أن شركة Air France-KLM تلقت قدرًا أقل من التدقيق لأنها كانت تعمل كمستثمر أقلية في كونسورتيوم أوسع ولا تسعى إلى الاستحواذ الكامل على SAS.
أضاف الرئيس التنفيذي، الذي توشك خصخصة شركته الخاصة – مع إبداء كل من لوفتهانزا، وآي إيه جي، وإير فرانس-كيه إل إم – على أن صفقة ساس كانت نموذجا محتملا للاندماج الناجح.
“لا أحد يتحدث عن ذلك [the SAS deal] قال رودريجيز: “إنه مثال جيد على كيفية المضي قدمًا دون إحداث الكثير من الضجيج”. وأضاف أن الصفقات التي تنطوي على عمليات استحواذ “بنسبة 100 في المائة” لم تكن تلقى قبولا لدى الجهات التنظيمية.
بشكل عام، فإن الأساس المنطقي للاندماج لشركات الطيران واضح: فهي توفر وسيلة لتوسيع نطاق الوصول إلى مسارات جديدة والوصول إليها في سوق تكون فيه فرص النمو العضوي محدودة بسبب المنافسة الشرسة من المنافسين ذوي التكلفة المنخفضة في سوق الرحلات القصيرة والقدرة الاستيعابية. الاختناقات في المطارات الرئيسية.
ويعتقد المسؤولون التنفيذيون أيضاً أن إنشاء مجموعات طيران أكبر وأكثر ربحية هو السبيل الوحيد للنجاح عند التنافس مع السوق الأمريكية الأكثر ربحية تاريخياً، والتي تجمعت حول أربع شركات طيران كبيرة في أعقاب الأزمة المالية، وشركات طيران خليجية وآسيوية ذات جيوب كبيرة.
وقال رودريغيز: “نحن بحاجة إلى الدمج لأننا محصورون بين الولايات المتحدة، حيث هم أكبر بكثير، والشرق الأوسط، حيث هم أكثر ثراء بكثير”.
تعرض شركات الطيران عادةً التخلي عن أماكن الإقلاع والهبوط القيمة في المطارات لمنافسيها لإفساح المجال أمام الصفقات.
لكن المنظمين في بروكسل قالوا لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنهم سيسعون للحصول على تنازلات أكثر صرامة من شركات الطيران، وسط مخاوف من أنه تاريخيا لم يتم شغل بعض الفترات، أو عدم استخدامها على المسارات المخطط لها في الأصل.
“منذ بضع سنوات، كنا متأكدين من أن حل الفتحات كان جيدًا. وقال مفوض الاتحاد الأوروبي لمكافحة الاحتكار، ديدييه ريندرز، في مقابلة أجريت معه في أكتوبر/تشرين الأول: “ربما لم تكن النتائج موجودة”.
وتأتي الحملة التي شنها المنظمون في أعقاب ارتفاع الأسعار والمخاوف بشأن جودة الخدمات بعد إعادة فتح السفر في أعقاب الوباء.
ووفقا للبيانات التي نشرتها المفوضية الأوروبية، الهيئة التنفيذية للاتحاد الأوروبي، أصبح الطيران مكلفا بشكل متزايد بالنسبة للمستهلكين، حيث ارتفع متوسط أسعار تذاكر الطيران بنسبة 20 في المائة إلى 30 في المائة في الصيف الماضي مقارنة بعام 2019.
يقول المحللون إن أزمة تكلفة المعيشة والتضخم جعلت المنظمين أكثر ترددا في التلويح بالصفقات في الوقت الذي يعاني فيه المستهلكون من الفواتير.
“يتطلع المنظمون إلى حماية المنافسة في السوق. وقال أليك برنسايد، الشريك في شركة Dechert للمحاماة ومقره بروكسل والذي قدم المشورة لشركة Aer Lingus أثناء محاولات استحواذ شركة Ryanair: “قد يكون هناك قلق من أن عمليات الدمج السابقة أدت إلى ارتفاع الأسعار وانخفاض الخيارات”.
“يركز المسؤولون على المنافسين الذين سيبقون في السوق وما إذا كان من المتوقع منهم الحفاظ على المنافسة على الأسعار والطرق التي يختارونها.”
ومع ذلك، فإن بعض الشخصيات في الصناعة تشعر بالقلق إزاء الحالة المجزأة للسوق الأوروبية، خاصة عند مقارنتها بالولايات المتحدة، التي لديها عدد أقل من شركات الطيران الكبرى.
هناك أيضًا مخاوف بشأن الطريقة التي تم بها دعم بعض شركات الطيران الوطنية في أوروبا.
على الرغم من بعض الانهيارات الملحوظة في السنوات الأخيرة، مثل شركتي أليطاليا ومونارك وفلايبي في المملكة المتحدة، فقد سمحت الحكومات لعدد قليل من شركات الطيران الكبرى بالإفلاس لأنها تعتبر أصولا استراتيجية قيمة.
وحتى في حالة حدوث الدمج، احتفظت شركات الطيران بالعلامات التجارية وفرق الإدارة التابعة لشركات الطيران الوطنية.
ومع ذلك، فإن شركات الطيران والحكومات الوطنية ليست على وشك التخلي عن صفقاتها مع تكثيف الضغط.
وقد التقى المسؤولون الإيطاليون، بما في ذلك جيانكارلو جيورجيتي، وزير الاقتصاد والمالية، مع المنظمين في الاتحاد الأوروبي عدة مرات لمناقشة صفقة لوفتهانزا في محاولة لكسبهم.
يمكن أن تشمل العلاجات للحصول على الدعم التنظيمي لشركة لوفتهانزا تسليم أماكن المطار وحقوق المرور والطائرات إلى أحد المنافسين. وقال مسؤول في الاتحاد الأوروبي: “إذا قدمت ما يكفي، فمن الممكن أن تتم الموافقة عليه”.
ويشدد مسؤولو الاتحاد الأوروبي على أن جميع صفقات شركات الطيران مختلفة ويتم فحصها بناءً على مزاياها. وأضاف أشخاص مطلعون على التحقيق أن بروكسل قد تدعم مقترحات لوفتهانزا.
وقالت شركة الطيران الألمانية إنها تجري اتصالات مستمرة مع الاتحاد الأوروبي لمحاولة كسب الدعم لشرائها المتفق عليه لحصة في ITA، مضيفة أنها واثقة من أن المفوضية ستوافق عليها في أقرب وقت ممكن.
أما بالنسبة لصفقة IAG، فقد قالت الشركة هذا الشهر إنها تجري محادثات مع شركات الطيران بما في ذلك Ryanair وAviaca وVolotea بشأن التخلي عن بعض المسارات لجلب المنظمين إلى جانبها.
“نحن في منتصف العملية، نتحدث مع اللجنة ونقدم العلاجات.. . . ونحن نعمل مع اللجنة لمحاولة معالجة المخاوف التي لديهم. . . وقال لويس جاليجو، الرئيس التنفيذي لشركة IAG، في مكالمة هاتفية حول الأرباح هذا الشهر: “لكن إذا كانت العلاجات منطقية بالنسبة لنا فسوف نمضي قدمًا”.
لكن قد يتعين على IAG بذل المزيد من الجهد بعد أن قالت بروكسل إن إزالة شركة طيران أوروبا باعتبارها “شركة طيران مستقلة” قد يكون لها “عواقب سلبية” على المستهلكين.
يريد المنظمون أن تحل شركة طيران واحدة محل شركة طيران أوروبا على النقيض من خطة IAG التي تتمثل في وجود شركة طيران واحدة تسلك مسارات طويلة المدى وأخرى للرحلات القصيرة.
هناك أيضًا علامات استفهام حول تجربة الدمج في الولايات المتحدة، حيث تخضع الصناعة لتدقيق متزايد مع انخفاض رضا الركاب وارتفاع الأسعار على بعض المسارات، وهو ما لاحظته الهيئات التنظيمية الأوروبية بلا شك.
بدأت الصناعة الأوروبية في الازدهار أيضًا، حيث أعلنت بعض المجموعات عن أرباح قياسية مع عودة الركاب إلى السماء بعد الوباء، مما أضعف حجة الدمج.
“لقد كان الأمر سيئًا من قبل [to get an airline merger cleared]وحذر شخص مطلع على تفكير الاتحاد الأوروبي من أن الأمر أصبح أسوأ الآن.
