تابع بنك جيه بي مورجان صفقة Discover قبل عرض Capital One بقيمة 35 مليار دولار
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أمضى بنك جيه بي مورجان تشيس نحو عام في مناقشة صفقة محتملة مع شركة ديسكفر فاينانشيال قبل أن توافق شركة كابيتال وان على عرض بقيمة 35 مليار دولار لشراء شركة بطاقات الائتمان، في الوقت الذي سعى فيه أكبر بنك أمريكي إلى طرق للسيطرة على شبكة المدفوعات الإلكترونية التابعة لشركة ديسكفر بالس.
بدأ جيه بي مورجان بنشاط في استكشاف صفقة في منتصف عام 2021، لكنه تخلى عن الجهود في منتصف عام 2022 عندما فشل في إقناع ديسكفر بمزاياها، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر لصحيفة فايننشال تايمز.
كان من الممكن أن يكون تمرير صفقة بين بنك جيه بي مورجان وديسكفر من خلال الهيئات التنظيمية أكثر صعوبة من الصفقة التي أبرمتها شركة ديسكفر في نهاية المطاف مع شركة كابيتال وان الشهر الماضي، لأن بنك جيه بي مورجان هو بالفعل أكبر مقرض بطاقات ائتمان في الولايات المتحدة من خلال القروض. صفقة كابيتال وان ستنزل بنك جيمي ديمون إلى المركز الثاني.
لكن المناقشات تؤكد جهود جيه بي مورجان لامتلاك شبكة مدفوعات لدعم أعمال البطاقات الخاصة به وتقليل اعتماده على أطراف ثالثة مثل فيزا وماستركارد.
قال أحد الأشخاص المطلعين على المحادثات بين جيه بي مورجان وديسكفر: “كان من الممكن أن تكون هذه صفقة تغير الشركة حقًا”.
يعد Discover أمرًا نادرًا لأنه يعمل كجهة إصدار للبطاقة وشبكة للمدفوعات. صرح ريتشارد فيربانك، الرئيس التنفيذي لشركة Capital One، للمحللين بعد الموافقة على صفقة Discover بأن القدرة على القيام بالأمرين معًا هي “الكأس المقدسة” لمصرفه.
ورفض جي بي مورجان وديسكفر التعليق.
كانت أي صفقة مع بنك جيه بي مورجان ستواجه عقبات تنظيمية وعقبات كبيرة تتعلق بمكافحة الاحتكار، حيث يُمنع مقرض ديمون من شراء بنوك أخرى بسبب حجمه الضخم. وعلى الرغم من ذلك، فقد دعم الجهود المبذولة لإبرام صفقة لجميع أو جزء من Discover، والتي تحمل الاسم الرمزي “Diplomat”.
قال الأشخاص المطلعون على المحادثات إن معظم التركيز كان على صفقة لشبكة ماكينات الخصم والصراف الآلي من Discover’s Pulse، وهي شبكة تعتمد على رقم التعريف الشخصي عالجت حوالي 285 مليار دولار من المدفوعات العام الماضي.
يعد عرض Capital One لشراء Discover هو ثاني صفقة رئيسية في السنوات الأخيرة حيث حصل منافس JPMorgan على أحد الأصول التي يطمع بها Dimon. في عام 2020، خسر البنك أمام مورجان ستانلي في حرب العطاءات بقيمة 7 مليارات دولار لشراء مدير الاستثمار الأمريكي إيتون فانس.
أصبح بنك جيه بي مورجان أكثر ميلا إلى الاستحواذ في السنوات الأخيرة بعد أن حذر ديمون في أوائل عام 2021 من أنه “يجب أن يكون خائفا بلا هوادة” بشأن التهديدات الناشئة من شركات التكنولوجيا. واشترى البنك أيضا معظم أسهم البنك الأمريكي الفاشل فيرست ريبابليك العام الماضي.
توجد شكوك حول ما إذا كانت Capital One ستؤمن الموافقة التنظيمية لاستحواذها على Discover، مع تداول الأسهم المستهدفة بأقل من سعر شراء الصفقة.
لكن الصفقة لديها مسار أسهل لإتمامها مما لو كان بنك جيه بي مورجان هو المشتري، لأن شركة كابيتال وان الموسعة ستسيطر في نهاية المطاف على أقل من 10 في المائة من الودائع الأمريكية. وقد تجاوز بنك جيه بي مورجان هذا الحد بالفعل.
شارك في التغطية جيمس فونتانيلا خان
