تضغط مجالس الإدارة والمستثمرون في المملكة المتحدة من أجل زيادة أجور الرؤساء التنفيذيين لسد الفجوة مع الولايات المتحدة

المزيد من مجالس الإدارة في المملكة المتحدة تعمل على رفع أجور الرؤساء التنفيذيين لمنافسيها في الولايات المتحدة، مما يمثل تحولا في المشاعر بين كبار الرؤساء والرؤساء والمستثمرين الذين كانوا مترددين في السابق في الانخراط في حروب الأجور عبر الأطلسي.

تعد مجموعة بورصة لندن من بين أحدث الشركات التي تسعى للحصول على موافقة المساهمين على حزمة الأجور لرئيسها التنفيذي ديفيد شويمر، والتي يتم مقارنتها مع المنافسين الأمريكيين، وليس الشركات البريطانية.

وقال شويمر هذا الأسبوع: “عندما تنظر إلى معايير التعويضات في جميع أنحاء العالم، تجد أن الولايات المتحدة في مكان مختلف”. “وهذه هي القضية التي يتعين على الشركات التي تتنافس على أساس عالمي من قاعدة في لندن أن تأخذها في الاعتبار”.

ظلت مشاعر الإحباط بين أعضاء مجالس الإدارة في المملكة المتحدة بشأن القيود المفروضة على تقديم حزم أجور تنافسية دولياً لكبار المسؤولين التنفيذيين تغلي منذ سنوات. يمكن أن يؤدي التخلف عن دفع أجور المسؤولين التنفيذيين إلى إعاقة قدرة الشركة على جذب والاحتفاظ بفرق الإدارة العليا الأكثر موهبة، وهو ما يقول البعض إنه يخاطر بتفاقم التراجع في أسواق رأس المال في المملكة المتحدة.

والآن هناك دلائل على أن أجور المسؤولين التنفيذيين في أوروبا وصلت إلى نقطة تحول، مع بذل جهود أكبر من قبل مجالس الإدارة وامتيازات من المساهمين لسد الفجوة مع الولايات المتحدة.

قال بيتر هاريسون، الرئيس التنفيذي لشركة شرودرز لإدارة الأصول المدرجة على مؤشر فاينانشيال تايمز 100: “لقد حدث تغيير كبير في التفكير”. “يدرك المزيد والمزيد من المستثمرين ومجالس الإدارة أنه إذا لم نحصل على أجور المسؤولين التنفيذيين بشكل صحيح، فسيكون هناك تأثير على القدرة التنافسية للمملكة المتحدة. لا يتعلق الأمر بالأسواق المدرجة فحسب، بل يتعلق بخلق بيئة يرغب فيها المؤسسون في تنمية أعمالهم هنا، وهناك ثقافة يتم فيها الاحتفاء بالمخاطرة والنجاح.

وبالفعل فقدت بعض الشركات البريطانية رئيسها التنفيذي بسبب الأجور. ومن الأمثلة البارزة من عام 2019 قرار نامال نوانا بالاستقالة من شركة Smith & Nephew بعد 18 شهرًا لأن شركة الأجهزة الطبية في المملكة المتحدة لم تتمكن من تلبية متطلبات أجره. واصلت الشركة الجدال مع المساهمين بشأن الأجور منذ ذلك الحين.

والمضاعفات الأعلى المتاحة في أماكن أخرى مذهلة. عندما تخلى لاكسمان ناراسيمهان عن منصبه الذي تبلغ قيمته 7.5 مليون دولار كرئيس لمجموعة المنتجات المنزلية المدرجة في المملكة المتحدة ريكيت بينكيزر، واصل إدارة سلسلة القهوة الأمريكية ستاربكس مقابل ما يصل إلى 28 مليون دولار سنويا. تريد LSEG تعزيز حزمة شويمر الحالية البالغة 6.25 مليون جنيه إسترليني إلى 11 مليون جنيه إسترليني.

ويلجأ مديرون تنفيذيون آخرون إلى الشركات الخاصة. قال أحد كبار المصرفيين الاستثماريين في المملكة المتحدة إن هناك “قليلا من هجرة الأدمغة” بعيدا عن الشركات المدرجة في البورصة نحو الشركات المدعومة بالأسهم الخاصة. “أعتقد أن عددًا لا بأس به من الرؤساء التنفيذيين الحاليين سينهون حياتهم المهنية في الأسهم الخاصة بدلاً من تولي منصب رئيس تنفيذي آخر. . . إنها طريقة أكثر ربحية.

قال المسؤولون التنفيذيون في الشركات، ومديرو مجالس الإدارة، وجماعات الضغط الصناعية، إن الشركات التي ترفع رواتب المسؤولين التنفيذيين كمشكلة مع المساهمين هي تلك التي لديها أقسام أمريكية كبيرة، أو منافسون أمريكيون، أو كان كبار موظفيها في الأصل من أمريكا الشمالية أو يعملون فيها بالفعل. “لا أعتقد أن شركة ذات مسؤولية محدودة في المملكة المتحدة أو شركة مدرجة في ألمانيا ستقول فجأة: “أوه، نحن الآن بحاجة إلى التنافس ضد الولايات المتحدة من حيث [pay]قال ديفيد توتش، العضو المنتدب في شركة Alvarez & Marsal، الذي يقدم المشورة للشركات بشأن أجور المسؤولين التنفيذيين.

بنك HSBC البريطاني، وشركة الأدوية AstraZeneca، ومجموعة المستهلكين Unilever، والناشر Pearson، من بين البنوك التي رفعت رواتب قادتها أو تضغط على المستثمرين للحصول على الدعم للقيام بذلك.

وتتسارع وتيرة النقاش حول أجور المسؤولين التنفيذيين أيضاً في أوروبا القارية، حيث أعلنت شركة صناعة السيارات ستيلانتيس الأسبوع الماضي عن زيادة بنسبة 56 في المائة في أجر رئيسها التنفيذي.

قبل موسم الجمعية العمومية السنوي المقبل، تقترح بعض مجالس إدارة الشركات زيادات أكبر في الأجور مقارنة بالسنوات السابقة، في حين تتخذ مجموعات المساهمين موقفا أكثر دقة. قال أحد أعضاء مجلس الإدارة: “إذا قدمت مبرراً قوياً، فمن المرجح أن يستمع المستثمرون”.

وأضاف أحد كبار سماسرة الأوراق المالية في الحي المالي: “هناك الآن موقف أكثر تفهماً بكثير من جانب مديري الأصول الكبار”.

وقد اكتسب التحول في المشاعر زخماً في العام الماضي عندما دعت جوليا هوجيت، التي ترأس بورصة لندن، وهي جزء من المجموعة الأوسع، المستثمرين إلى دعم زيادة الأجور التنفيذية لثني الشركات عن نقل قوائمها في سوق الأوراق المالية إلى الخارج، وخاصة إلى الولايات المتحدة. والاحتفاظ بالموظفين.

قال أحد رؤساء مؤشر “فوتسي” إن الشركات التي تحقق “جزءاً صغيراً من إيراداتها في المملكة المتحدة لا يمكنها تنظيم أجورها…”. . . [according to] الأعراف المحلية.” وأضاف: “هناك القليل من الاستيقاظ وشم رائحة القهوة. إذا كانت كلية لندن للاقتصاد تريد أن تكون مكانًا تكون فيه الشركات دولية وليس فقط مقرها في المملكة المتحدة. . . سيرغب معظم الناس في توظيف مديرين تنفيذيين من مواطني الولايات المتحدة – وعليك أن تدفع للناس وفقًا للمكان الذي يعيشون ويعملون فيه، ويدفعون الضرائب.

حوالي 82 في المائة من إيرادات مؤشر FTSE 100 تأتي من الأسواق الخارجية. ارتفع متوسط ​​أجور الرؤساء التنفيذيين في مؤشر فاينانشيال تايمز 100 في عامي 2021 و2022، وهما العامان الأخيران اللذان تتوفر بشأنهما بيانات كاملة. لكن متوسط ​​أجورهم البالغ 4.44 مليون جنيه استرليني في عام 2022 كان أقل من حيث القيمة الاسمية من 5 ملايين جنيه استرليني تم تسليمها لرؤسائهم قبل 11 عاما، وفقا لبحث أجراه مركز هاي باي للأبحاث.

حصل رؤساء الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 الأمريكي على أجور ثلاثة أضعاف في عام 2022، حيث حصلوا في المتوسط ​​على 16.7 مليون دولار (13.6 مليون جنيه إسترليني في ذلك الوقت)، وفقًا لاتحاد النقابات العمالية AFL-CIO.

“في العامين المقبلين سنرى عددًا صغيرًا ولكن كبيرًا من [UK-listed] وقال ميتول شاه، مستشار شركة ديلويت المتخصص في أجور المسؤولين التنفيذيين وخطط الحوافز العالمية: “الشركات التي ستغير الحدود من حيث مستويات الحوافز ولكن أيضًا هيكل كيفية الدفع”. وقال إن الهدف لم يكن مطابقة مستويات الأجور في الولايات المتحدة، لكنه كان يتعلق بـ “سد الفجوة” وأن القضية تمتد إلى ما هو أبعد من الوظيفة العليا. “تشعر مجالس الإدارة والرؤساء بالقلق بشأن قدرتهم على الاحتفاظ برئيسهم التنفيذي وغيره من كبار المسؤولين التنفيذيين”.

قال المستشارون إن الشركات كانت تستكشف الحوافز التي لا تهدف فقط إلى تعظيم إجمالي الأجور للمديرين التنفيذيين الذين حققوا أهداف أدائهم، ولكن باستخدام ما يسمى بالمخططات الهجينة التي تأخذ الولاء في الاعتبار عند منح الأسهم.

وسلط زافيير بايتن، أستاذ المكافآت والاستدامة في كلية فليريك للأعمال في بلجيكا، الضوء على العواقب غير المقصودة لمحاولة المنافسة في الأسواق الأمريكية، مستشهدا بمثال شركة تجارة التجزئة والجملة الهولندية البلجيكية أهولد ديلهايز، حيث حصل الرئيس التنفيذي للمجموعة على 6.5 مليون يورو في عام 2022. في حين أن الرئيس التنفيذي للولايات المتحدة – وهو رئيس قسم – حصل على 6.6 مليون يورو.

وقال: “يمكنك أن تتخيل أن إدارة هذا الأمر وإيجاد توازن جيد يمثل تحديًا كبيرًا لمجالس الإدارة”.

حذر خبراء الأجور من أن هذه الأنواع من المواقف تخلق مشاكل في المستقبل – على سبيل المثال، إذا كان رئيس قسم أمريكي مرشحًا لمنصب الرئيس التنفيذي في المستقبل. لن يكون هناك مجال كبير لزيادة الأجور بشكل أكبر كما قد يتوقع الفرد إذا تولى الوظيفة العليا.

ومع ذلك، قلل آخرون من أهمية هذه القضية بالنسبة لمؤشر FTSE 100 ككل.

تساءل بول دريشسلر، رئيس غرفة التجارة الدولية: “أين الدليل على أن رواتب المسؤولين التنفيذيين لا تمنحنا المرشحين الذين نحتاجهم في المملكة المتحدة”.

في حين أنه أقر بوجود بعض حالات الشركات التي كان فيها التحول إلى الولايات المتحدة كمعيار ملائما، “فإن القول بأنهم وضعوا معايير لكل شيء هو هراء”.

وقال إن العديد من الكراسي كانت انتهازية. “إذا كنت ستتولى هذا الأمر، فربما تكون الأشهر المتبقية لحكومة يمينية محافظة هي الوقت المناسب للقيام بذلك”.

وقال إن الوضع التنافسي للمملكة المتحدة يتأثر على الأرجح بالاضطرابات السياسية والسياسة الخارجية التي لا يمكن التنبؤ بها والقواعد الضريبية، فضلا عن الافتقار إلى السياسة الصناعية. وأصر دريشسلر على “أننا لا نبحث عن حل منهجي فيما يتعلق بالأجور”.

واتفق معه رئيس آخر في مؤشر FTSE قائلاً: “إن الحجة القائلة بأن الطريقة الوحيدة للتنافس ضد الولايات المتحدة هي أن تدفع مثلها ليست موقفاً مفيداً للغاية يمكن اتخاذه في الظروف الاقتصادية الحالية”. وأضاف أن التدقيق في استخدام الشركات للمقاييس التي يمكن أن تؤدي إلى دفع أجور كبيرة للرئيس التنفيذي يجب أن يكون أولوية أكبر.

كما أصدر أندرو سبيك، المتحدث باسم مركز الأجور المرتفعة، تحذيراً قائلاً: “كل ما من المرجح أن تفعله زيادة أجور المسؤولين التنفيذيين هو زيادة حزم الأجور لبعض أغنى الناس، في حين لا تفعل شيئا لمعالجة القضايا الأساسية الكامنة وراء المشاكل الاقتصادية في المملكة المتحدة، ” هو قال.