يخطط صندوق التحوط “إيسلر” للتوظيف لمنافسة عمالقة الصناعة
ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناديق التحوط myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تخطط شركة “آيسلر كابيتال” لجمع ما بين مليار دولار و1.5 مليار دولار من رأس المال من المستثمرين وتوظيف ما يصل إلى 25 مدير محفظة هذا العام، حيث يتحول صندوق التحوط البريطاني سريع النمو إلى واحد من أهم أجزاء الصناعة.
تتضمن خطط المجموعة اللندنية جمع المزيد من الأموال من المستثمرين – بعد عام واحد فقط من زيادة الأصول بأكثر من مليار دولار – ورفع عدد مديري محافظها إلى نحو 120 أو 125، وفقا لشخص مطلع على الأمر.
ويسلط توسع آيسلر السريع الضوء على الحرب من أجل المواهب بين ما يسمى صناديق التحوط متعددة المديرين، حيث يسعى المستثمرون المؤسسيون الكبار مثل صناديق التقاعد إلى تحقيق عوائد متسقة وإدارة أكثر شمولاً للمخاطر، بدلاً من تحقيق مكاسب كبيرة في عام واحد وخسارة في العام التالي.
يقوم المديرون المتعددون، بما في ذلك شركة ميلينيوم إيزي إنجلاندر العملاقة وقلعة كين غريفين بالإضافة إلى إيسلر، بتوظيف فرق من المحترفين الذين يتداولون مجموعة واسعة من الاستراتيجيات، مما يؤدي إلى تنويع الصندوق ضد خسائر السوق.
قد يكون لدى صناديق التحوط التقليدية عدد قليل من مديري المحافظ الذين يتداولون استراتيجية محددة، بدعم من عدد قليل من المحللين.
زادت الأصول متعددة المديرين بنسبة 150 في المائة في السنوات الخمس حتى عام 2022، في حين نمت بقية الصناعة بنسبة 13 في المائة فقط في الفترة نفسها، وفقا لتقديرات بنك جولدمان ساكس.
تأسست شركة Eisler، التي بدأت صندوقها متعدد المديرين فقط في عام 2021 ونمت لإدارة أصول بقيمة 4 مليارات دولار، على يد الرئيس المشارك السابق لقسم الأسواق العالمية في Goldman Sachs، إدوارد إيسلر. ويعمل بها حوالي 300 موظف على مستوى العالم وتتاجر في مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات في أسواق السندات والأسهم والسلع.
سجلت آيسلر عائدًا بنسبة 9.8 في المائة العام الماضي، متغلبة على العديد من منافسيها وعادت بنسبة 15 في المائة في عام 2022. ومن بين صناديق التحوط الكبيرة البارزة التي كان أداؤها ضعيفًا في العام الماضي، بالياسني وشونفيلد، ومقرهما الولايات المتحدة، اللتين ارتفعت صناديقهما الرئيسية بنسبة 2.7 في المائة و3 في المائة. المائة على التوالي.
قال شخص مطلع على الأمر إن خطط آيسلر لعام 2024 تشمل توسيع التداول في الأسهم والسلع، وتوسيع نطاق أعمال استراتيجية التداول الكمي، حيث تتداول نماذج الكمبيوتر بناءً على إشارات السوق.
سيكون بعض التعيينات من أجل أعمال الأسهم الطويلة والقصيرة، حيث يشتري مديرو المحافظ الشركات التي يعتقدون أنها ستتفوق على السوق، بينما يراهنون في الوقت نفسه ضد الشركات ذات الجودة الأقل. وقد عينت الشركة هذا العام جيف راسل، الرئيس السابق للأسهم في بالياسني، لقيادة هذه الاستراتيجية.
وقد انجذب المستثمرون إلى الصناديق متعددة المديرين لأنها توفر إدارة أكثر صرامة للمخاطر، وتتدخل بسرعة عندما يبدأ مديرو محافظهم في خسارة الأموال، في محاولة للحد من الخسائر. إن ما يغذي نموهم هو هيكل رسوم القطاع، الذي يمر عبر جميع تكاليف الصندوق إلى المستثمرين بدلا من فرض رسوم إدارية.
مع ذلك، أصيب المستثمرون بخيبة أمل بسبب أدائهم العام الماضي والرسوم المرتفعة التي تفرضها العديد من صناديق التحوط متعددة المديرين، مما أثار القلق من أن الحرب من أجل المواهب أدت إلى خروج التكاليف الإجمالية عن نطاق السيطرة.
أظهرت دراسة أجراها بنك بي إن بي باريبا على 238 من مستثمري صناديق التحوط أن صناديق التحوط التي تفرض رسوم الإدارة التقليدية حققت عوائد بنسبة 7.88 في المائة بعد أخذ تلك الرسوم في الاعتبار. صناديق التحوط التي تستخدم نموذج التمرير لم تقدم سوى 5.98 في المائة من الرسوم الصافية، وهي المرة الأولى منذ ثلاث سنوات التي تتخلف فيها عن أقرانها.
