يدفع دائنو شركة Signa إلى الإطاحة بالإدارة بسبب مخاوف من بيع العقارات بسعر بخس
افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يسعى دائنو أهم شركتين في مجموعة سيجنا العقارية المفلسة إلى الإطاحة بالإدارة وتسليم السيطرة إلى مدققين مستقلين، بسبب مخاوف من تهميش مصالحهم لصالح مجموعة متماسكة من المستثمرين المقيمين في النمسا.
قالت مجموعات تمثل أكثر من عشرين من المقرضين الدوليين – بما في ذلك شركات التأمين والبنوك وحاملي السندات – الذين يبلغ إجمالي مطالباتهم أكثر من 3 مليارات يورو، لصحيفة فايننشال تايمز إن عقارات سيغنا التي تبلغ قيمتها مئات الملايين من اليورو تم بيعها أو نقلها إلى أطراف ذات صلة دون أي شفافية تقريبًا بشأن عملية التصفية.
ويكافح المستثمرون لتحديد حجم الخسائر المحتملة منذ انهيار المجموعة، التي شاركت في ملكية سيلفريدجز في لندن ومبنى كرايسلر في نيويورك، في أواخر العام الماضي.
على الرغم من أن شركة سيجنا القابضة، الشركة الأم للمجموعة، أصبحت الآن في أيدي مدير مستقل، فإن الشركتين التابعتين اللتين تمتلكان الجزء الأكبر من أصول سيجنا لا تزالان تداران من قبل الإدارة الحالية: المعينين من قبل قطب العقارات النمساوي رينيه بينكو والمساهمين المشاركين فيه.
يسمح قانون الإعسار النمساوي بعملية “الإدارة الذاتية” مدتها ستة أشهر، حيث يمكن للإدارة أن تحاول حل حالة الإعسار بنفسها، بهدف إنقاذ الشركات.
وصف أحد مقرضي سيجنا هذه الأداة بأنها “واحدة من أكثر أدوات إعادة الهيكلة غموضاً في أوروبا”، وقال إن “الافتقار إلى الرؤية” في العملية أضر بشدة بسمعة النمسا وأثار قلقاً عميقاً بالنسبة للأطراف التي تدين لها سيجنا بالمال.
شرعت Signa Prime وSigna Development في عملية بيع الأصول السريعة منذ أن بدأت المجموعة في الانهيار في أواخر العام الماضي. الدائنون الذين تحدثت معهم “فاينانشيال تايمز” تساءلوا عن الجهة التي سيتم بيع الأصول لها، وبأي سعر.
قدمت أكثر من اثنتي عشرة شركة تأمين ألمانية التماسا إلى محكمة مقاطعة فيينا الأسبوع الماضي، واطلعت صحيفة “فاينانشيال تايمز” على نسخة منه، تطالب بإنهاء الإدارة الذاتية لشركة سيجنا برايم.
تنص الرسالة على أن إدارة الشركة “لم تكن تتصرف بما يحقق مصلحة الدائنين” واتخذت سلسلة من القرارات التي كانت تخلق “خطرًا وشيكًا يتمثل في التسبب في ضرر كبير للدائنين”.
في وقت سابق من هذا الشهر، قالت شركة سيجنا برايم إنها تسعى للحصول على عطاءات لشراء ثلاثة عقارات في فيينا – فندق بارك حياة، ومنطقة التسوق الراقية جولدينز كارتييه، والمحكمة الدستورية – بالإضافة إلى متجر كاوفهاوس تيرول متعدد الأقسام في إنسبروك.
وتظهر وثائق سيجا أن قيمة العقارات الأربعة بلغت 1.2 مليار يورو في أواخر العام الماضي، لكن الأشخاص المطلعين على الأمر يحذرون من أن بيعها الآن قد يؤدي إلى تخفيضات بنسبة 50-70 في المائة.
وحذر شخص مطلع على هذه المخاوف من أن “هذا البيع بسعر بخس يمكن أن يدمر بسهولة قيمة مئات الملايين من اليورو”.
قال دائنو سيجنا برايم في رسالة إلى المحكمة إنهم اقترحوا مرارا وتكرارا تكليف “خبير عقاري مشهور دوليا” للإشراف على “تصفية منسقة وشفافة للمحفظة”. وقالوا إن ذلك “يشير” إلى أن هذه المقترحات “يتم تجاهلها باستمرار”.
كما قدم دائنو Signa Development أيضًا التماسًا رسميًا لمدير مستقل للسيطرة على الشركة.
وقال أحد البنوك الكبيرة المقرضة لشركة Signa Development إن الافتقار إلى التواصل من قبل إدارة الشركة كان “صادماً”.
وقال دائن آخر إنهم سعوا مرارًا وتكرارًا للحصول على توضيح بشأن التدفقات المالية الضخمة من Signa Development إلى كيانات أخرى تابعة لمجموعة Signa Group، بالإضافة إلى الكيانات التي تسيطر عليها مؤسسة Benko العائلية الخاصة، ولكن تم تجاهلها.
قال الدائن: “تتحدث الإدارة مع المساهمين في هذه الشركات – وغالبًا ما يكون الاثنان متماثلين – وتتصرف كما لو كان بإمكانها ببساطة استبعاد الأشخاص الذين يدينون لهم بالمال بالفعل خارج النمسا”.
وقال دائن آخر إن الدعوات المتكررة لتوسيع لجنة دائني Signa Prime قد تم تجاهلها. وتتألف الهيئة التي يتعين عليها الموافقة على القرارات الحاسمة فقط من ثلاثة أفراد: ممثل للحكومة النمساوية ومندوبين عن جمعيتين للدائنين النمساويين. قال الدائن: “ليس أي منهم خبيراً عقارياً”.
لم تستجب إدارة Signa Prime وSigna Development – ومستشاري الإعسار العاملين للإشراف على عملية الإدارة الذاتية – لطلبات التعليق.
